대신 CYBOS(옵션)기초-옵션의 기본개념

 
선물옵션분석

}대신 CYBOS

}파생상품-옵션현재가(9727)

옵션현재가[9727)

개별옵션종목에 대한 실시간 현재가 호가 우선호가수량 등을 제곱하며 그 밖의 옵션에 대한 행사가격, 만기일등의 해당옵션에 관한 기본정보를 제공하고 있습니다. 또한 옵션에 대한 적정가치를 투자자들이 쉽게 접근할 수 있도록 옵션의 이론가격과 옵션 민감도 지표 및 내재변동성 등을 제공하고 있습니다.

1.선택한 옵션의 체결창과 호가창으로 구성되어 있습니다.

2.선택한 옵션의 현재가 및 각종 데이터와 KOSPI200지수의 현재가를 확인할 수 있습니다.

델타 : 기초자산 가격 한 단위 변동에 대한 옵션가치의 변동 비율

감마 : 기초자산 가격 한 단위 변동에 대한 옵션델타 변동 비율

세타 : 잔존일수 1일 경과에 대한 옵션가치의 변동비율

베가 : 변동성 1%변동에 대한 옵션가치의 변동비율

로 : 이자율 1%변동에 대한 옵션가치의 변동비율

내재변동성 : 현재 거래되고 있는 옵션의 시장가격이 옵션의 이론 가격이라고 할 때
이로부터 내재된 변동성

미결제 수량에는 현재까지 반대매매로 청산되지 않은 결약수를 표시합니다.

이론가격은 해당월물의 이론적인 가치로 계산하는 것으로 이론가격과 해당월물의 가격을 비교하여 해당월물이 고평가 또는 저평가 되었는지 판단할 수 있습니다.

종목번호 : KOSPI 선물종목을 선택하실 수 있습니다.

주가지수 선물의 이론가격은 다음과 같이 계산합니다.

이 론 가 격 = 이론배당락폭의 KOSPI200×(1 + CD금리×잔존기간/365) - 미래가치합계

이론베이시스 = [이론가격 - KOSPI200]

실제베이시스 = [현재가 - KOSPI200]

괴 리 치 = [현재가 - 이론가격]

 

옵션현재가-콜/풋 선택창 

3.코스피(KOSPI200)현재가 노란색부분 가격대(등가격) 안에 있음

4.콜옵션 월물 상하가격

5.풋옵션 월물 상하가격

※ Tip

■ 종목별내재변동성

◆ 계산절차

변동성초기값을입(X0=20%)을 입력하여 옵션가격 결정모형에서 이론가격(Y0) 산출. 이때 기초자산 가격은 환경설정에서 제어된 대로 함

옵션시장가격과 이론가격간의 오차 계산 : 오차허용한도 이내이면 X0가 내재변동성

오차허용한도를 초과하면 수열공식에 의해 새로운 변동성 X1를 구하고, 이때의 이론가격 Y1을 구하여 시장가격과의 오차 계산 : 오차허용한도 이내이면 X1가 내재변동성 (이 과정에서 필요한 옵션의 베가 값은 옵션가격결정모형에서 산출)

오차허용한도를 초과하면 위의 과정을 반복하여 오차허용한도를 충족할 때의 변동성 Xi를 구함
⇒ 이것이내재변동성이됨

 

■ 총평균 내재변동성(10일)

총평균내재변동선(10일)은 옵션 이론가, 델타, 감마, 세타, 베가를 계산할 때 사용하는 변동성임.
(아래 이론가 등 산식에 나와있는 변동성에 아래절차에 의해 계산한 값 대입)
단, 주식옵션의 경우는 역사적변동성(90일)을 사용함

개별 ATM 콜옵션과 풋옵션의 내재변동성 계산
⇒ 장종료후 만기월별 ATM 옵션(총 8개)의 종목별 내재변동성 계산

일자별 평균내재변동성 계산
⇒ 만기월별 ATM옵션(콜과 풋 모두)의 내재변동성을 거래량 가중평균하여 일자별 평균내재변동성 산출 (단, 잔존일수가 1인 옵션은 내재변동성 계산시 제외)

총평균 내재변동성(10일) 계산
- 위 일간 데이터의 10일치를 가져와서 아래 표의 가중치를 일자별 각 데이터에 곱하여 더함.

당일	전일	전일-1일	전일-2일	전일-3일	전일-4일	전일-5일	전일-6일	전일-7일	전일-8일
0.5005	0.2502	0.1251	0.0626	0.0313	0.0156	0.0078	0.0039	0.0020	0.0010

■ 역사적변동성(n일)